Kysymys siitä, onko kustannusvaihtoehdot ole ollut käytössä niin kauan kuin yritykset ovat käyttäneet vaihtoehtoja korvauksen muodoksi? Mutta keskustelu todella kuumensi dotcom-bustin takia. Tämä artikkeli tarkastelee Keskustelu ja ehdotamme ratkaisua Ennen kuin keskustelemme keskustelusta, meidän on tarkistettava, mitkä vaihtoehdot ovat ja miksi niitä käytetään korvauksena. Lisätietoja vaihtoehtojen maksamista koskevasta keskustelusta on kohdassa Kiistely yli option korvauksista. korvauksina Käyttämällä optioita käteisen sijasta palkansaajien palkitsemiseen on yritys pyrkiä paremmin vastaamaan johtajien etuja osakkeenomistajien kanssa. Vaihtoehtojen avulla on tarkoitus estää johtaminen maksimoimasta lyhyen aikavälin voitot pitkällä aikavälillä Esimerkiksi jos executive bonusohjelma koostuu pelkästään palkitsevasta johdosta maksimoidakseen lähiajan voiton tavoitteita, ei ole kannustinta, jonka mukaan johdon on investoitava Tutkimuskehitys RD tai investoinnit, jotka ovat välttämättömiä pitämään yritys kilpailukykyisenä pitkällä aikavälillä. Hallinnoinnit houkutellaan lykkäämään näitä kustannuksia, jotta ne pystyvät tekemään neljännesvuosittaiset voitotavoitteet ilman tarvittavia investointeja RD: ään ja pääoman ylläpitoon, yritys voi lopulta menettää kilpailuedunsa ja siitä tulee rahanvaimennusta. Tuloksena johtajat saavat edelleen bonuspalkkansa, vaikka yhtiön varastot putoavat. Tällainen palkkio-ohjelma ei selvästikään ole sellaisten osakkeenomistajien, jotka ovat investoineet yhtiön pitkäaikaiseen pääomaan arvostaminen Käyttämällä vaihtoehtoja käteisen sijasta on tarkoitus herättää avainhenkilöt toimimaan niin, että yhtiö saavuttaa pitkän aikavälin tuloksen kasvun, joka puolestaan maksimoi omien optio-oikeuksiensa arvon. Kuinka vaihtoehtoja tuli otsikon uutiseksi Ennen vuotta 1990 keskustelu onko optioita tuloutettava tuloslaskelmaan, oli rajoitettu lähinnä akateemisiin keskusteluihin kahdesta pääkohdasta, joilla rajoitettu käyttö ja vaikeudet ymmärtää, miten optioita arvostetaan. Option-palkinnot rajoittuvat C-tason toimitusjohtajan CFO COO: n johtajiin, koska nämä olivat ihmisiä, jotka tekivät päätöksiä osakkeenomistajille. Suhteellisen pieni määrä ihmisiä tällaisissa ohjelmissa minimoi vaikutuksen vaikutus tuloslaskelmaan, mikä myös minimoi keskustelun merkityksen. Toinen syy keskusteluun on vain vähän, että se edellyttää tietämystä siitä, miten esoteeriset matemaattiset mallit arvostavat vaihtoehtoja. Vaihtoehtoiset hinnoittelumallit edellyttävät monia oletuksia, jotka kaikki voivat muuttua ajan myötä Monimutkaisuuden ja korkean vaihteluvälin vuoksi optioita ei voida selittää riittävästi 15 sekunnin äänimerkillä, joka on pakollinen tärkeille uutisyrityksille. Kirjanpitostandardeissa ei määritellä, mikä vaihtoehtohinnoittelumalli olisi käytössä, mutta yleisimmin käytetty on musta - Scholes option-hinnoittelumalli Käytä varastoliikkeitä tutustumalla nämä johdannaiset Undislaming Option Prici Kaikki muuttui 1990-luvun puolivälissä Optioiden käyttö räjähti, koska kaikentyyppiset yritykset alkoivat käyttää niitä keinona rahoittaa kasvua. Dotcoms olivat räikeimpiä käyttäjien väärinkäyttäjiä - he käyttivät mahdollisuuksia maksaa työntekijöitä, toimittajia ja vuokranantajia. Dotcomin työntekijät myytiin heidän sielunsa vaihtoehdoista, kun he työskentelivät orjalajeina odottaessaan tehdä omaisuutensa, kun heidän työnantajansa tuli julkisesti kaupankäynnin kohteeksi. Vaihtoehto käyttää levitä ei-teknisiin yrityksiin, koska heidän oli käytettävä vaihtoehtoja voidakseen palkata haluamiaan lahjoja. Lopulta vaihtoehdoista tuli välttämättömäksi osaksi työntekijän korvauspakettia. 1990-luvun lopulla tuntui siltä, että kaikilla oli vaihtoehtoja. Mutta keskustelu pysyi akateemisena niin kauan kuin kaikki rahoittivat. Monimutkaiset arvostusmallit pitivät liiketoiminta-aluetta hitaasti. Sitten kaikki muuttui jälleen . Dotcom-kaatumisototutkimus teki keskustelun uutisotsikoista. Se, että miljoonat työntekijät kärsivät paitsi työttömyydestä, myös arvottomista vaihtoehdoista, olivat laajalti lähetystoiminta Mediasuuntautuneisuus kasvoi, kun havaittiin ero executive-optio-ohjelmien ja rangaistusten välillä. C-tason suunnitelmat olivat usein hinnoiteltuja, jolloin toimitusjohtajat luopuivat koukusta tekemään huonoja päätöksiä ja ilmeisesti sallivat heille enemmän vapauksia myydä Muille työntekijöille suunnatut suunnitelmat eivät ole saaneet näitä etuoikeuksia Tämä epätasa-arvoinen kohtelu antoi hyviä ääniuutisia iltauutisille ja keskustelu keskittyy. Impact on EPS ajaa keskustelun Sekä teknologia - että non-tech-yritykset ovat käyttäneet yhä enemmän vaihtoehtoja käteistä maksaa työntekijöille Vaihto-optiot vaikuttavat merkittävästi EPS: ään kahdella tavalla Ensinnäkin vuodesta 2006 lähtien se kasvattaa kuluja, koska GAAP vaatii optio-oikeuksien kirjaamista kuluksi. Toiseksi se vähentää veroja, koska yritykset voivat vähentää tämän kulut verotuksellisesti, mikä voi olla korkeampi kuin kirjojen määrä Tutustu työntekijän optio-ohjelmaan. Keskustelupalstat vaihtoehtojen arvosta Keskustelu w Että kustannukset sopivat yhteen niiden tuottamien tulojen kanssa. Kukaan ei väitä teoriasta, että vaihtoehdoista, jos ne ovat osa korvausta, pitäisi kirjata kuluksi, kun työntekijät ansaitsevat. Mutta kuinka määritellä kuluksi kirjattu arvo on avoin keskustelulle. Keskustelun ytimessä ovat kaksi kysymystä käypä arvo ja ajoitus Pääarvon perusteena on se, että koska optioita on vaikea arvostaa, niitä ei pidä kirjata kuluksi. mallit eivät tarjoa kiinteitä arvoja, jotka voidaan kirjata kuluksi. On väitetty, että käyttämällä jatkuvasti muuttuvia numeroita edustamaan yhtä kulua johtaisi mark-to-market kustannuksella, joka hajottaa havoc kanssa EPS ja vain hämmentää sijoittajia Huomautus Tämä artikkeli keskittyy käypään arvoon Arvokeskustelu riippuu myös siitä, käytetäänkö sisäistä tai käypää arvoa. Muiden optiomuutosten vastainen osa tarkastelee määritetään, milloin arvo on todella vastaanotettu työntekijöille sen myöntämisajankohtana tai käytettäessä sitä käyttäessäsi. Jos tänään saat oikeuden maksaa 10 kpl 12 osaketta kohden, mutta et todellakaan ymmärrä tätä arvoa käyttämällä optiota vasta myöhemmin, milloin yritys todella maksaa kulut Kun se antoi sinulle oikeuden tai kun sen oli maksettava Lue lisää uudesta lähestymistavasta osakkeiden korvaamiseen. Nämä ovat vaikeita kysymyksiä, ja keskustelu jatkuu Poliitikot yrittävät ymmärtää kysymysten monimutkaisuutta samalla, kun he varmistavat, että he tuottavat hyviä otsikoita uudelleenvalintakampanjoilleen. Vaihtoehtojen poistaminen ja osakekannan suoraan myöntäminen voi ratkaista kaiken. Tämä poistaa arvokeskustelun ja tekee paremman työn kohdistaa hallintotavoitteet Yhteiset osakkeenomistajat Koska optiot eivät ole osakkeita ja ne voidaan hinnoitella tarvittaessa uudelleen, he ovat tehneet enemmän houkuttelemaan johdon pelaamista kuin miettiä osakkeenomistajia. nykytilanteessa keskustellaan keskeisistä kysymyksistä siitä, miten johtajat ovat vastuullisempia päätöksistään. Käyttämällä osakepalkintoja optioiden sijasta poistettaisiin mahdollisuus päästä eroon pelaajille ja myöhemmin uudelleenhinnan optioille ja se antaisi vankan hinnan kustannusten kattamiseksi osakkeet palkkion päivänä Lisäksi helpottaisi sijoittajien ymmärtävän vaikutusta sekä nettotuottoihin että osakkeisiin. Jos haluat lisätietoja, katso Lisävaatimusten vaarat Valuuttaoikeuksien todelliset kustannukset. Rahamäärä, jonka Yhdysvallat voi lainata. Maksusuoritusmäärä on luotu toisen Liberty Bond Actin mukaan. Korko, jolla talletuslaitos antaa rahavaroja Yhdysvaltain kongressi hyväksyi vuonna 1933 pankkilain, jolla kiellettiin liikepankkien osallistuminen osakepääomaan investoinnissa. Ei-palkkasumma tarkoittaa mitä tahansa työpaikkaa kuin maatiloja, yksityisiä kotitalouksia ja voittoa tavoittelematonta sektoria. Yhdysvaltain työvaliokunta. Valuutan lyhennys tai valuutan symboli Intian rupia INR, Intian valuutta Rupee koostuu yhdestä. Edut ja arvo Stock Options. It on usein unohdettu totuus, mutta kyky sijoittajille tarkasti nähdä, mitä tapahtuu yrityksessä ja pystyä vertailevat samoja mittareita perustaneita yrityksiä on yksi tärkeimmistä investoinneista. Keskustelu siitä, miten tilinpäätöksessä otettaisiin huomioon työntekijöille ja avainhenkilöille annetut yritystallit, on esitetty median, yrityksen hallitustiloissa ja jopa Yhdysvaltojen kongressissa. Useiden vuosien jälkeen Riita-asioista, tilinpäätösstandardilautakunnasta tai FASB: stä, antoi FAS-lauseen 123 R, jossa vaaditaan optio-oikeuksien pakollista karsimista ensimmäisen yhtiön verotukselliselta vuosineljännekseltä 15.6.2005 jälkeen. Lisätietoja on kohdassa Optioiden vaarat. Optio-oikeuksista ja uudesta lähestymistavasta osakepalkkioihin. Sijoittajien täytyy oppia tunnistamaan, mitkä yritykset vaikuttavat eniten - ei vain lyhyen aikavälin tuloksen tarkistamisen muodossa tai GAAP: n tai pro forma - tulon muodossa - mutta myös pitkän aikavälin muutokset korvausmenetelmiin ja vaikutukset, joita päätöslauselmalla on monille yrityksille pitkän aikavälin strategiat houkutella lahjakkuutta ja motivoida työntekijöitä. Lisätietoja lukemisesta on artikkelissa Understan Ding Pro-Forma - tulot. Lyhyt historia optio-oikeuksiksi korvauksina Optio-oikeuksien antaminen yrityksen työntekijöille on vuosikymmeniä vanha Vuonna 1972 tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden lautakunta APB antoi lausunnon nro 25, jossa vaadittiin yrityksiä käyttämään sisäistä arvoa Yrityksen työntekijöille myönnettyjen optio-oikeuksien arvostusmenetelmä Yrityksillä oli tuolloin käytössä olleita sisäisiä arvomenetelmiä, jotka antoivat rahaa optio-oikeuksilla kirjaamatta menojaan tuloslaskelmissaan, koska optioilla ei katsottu olevan alkuperäistä luontaista arvoa. Esimerkiksi luontainen arvo määritellään avustushinnan ja osakekannan markkinahinnan väliseksi erotukseksi, joka avustuksen myöntämishetkellä olisi yhtä suuri. Vaikka käytäntö, jonka mukaan optio-oikeuksien kustannuksia ei kirjattu, alkoi kauan sitten, jakautuminen oli niin pieni, että monet ihmiset jättäneet huomiotta sen. Ennakko-eteenpäin 1993 § 162m Internal Revenue Code on kirjoitettu ja tehokkaasti rajoittaa yrityksen executiv e käteiskorvaus on miljoona euroa vuodessa Tällä hetkellä se, että optio-oikeuksien käyttäminen korvauksena on todella alkanut. Samanaikaisesti tämä optio-oikeuksien lisäys on räikeä osakemarkkinoiden, erityisesti teknologiaan liittyvien osakkeiden, markkinoilla. hyötyy innovaatioista ja lisännyt sijoittajien kysyntää. Lähes pian ei ollut juuri ylimmän johdon jäseniä, jotka saivat optio-oikeuksia, mutta rank-and-file-työntekijätkin. Optio oli mennyt takahuoneen toimeenpanovirastosta täyden kilpailuedun yrityksille jotka haluavat houkutella ja motivoida huippuosaajia, etenkin nuoria lahjakkuutta, jotka eivät voineet saada muutama mahdollisuus täynnä mahdollisuuksia, arpajaiset lippujen sijasta ylimääräistä rahaa tulevat palkkapäiväksi. Mutta kiitokset nousevalle osakemarkkinoille arpajaisten sijaan, työntekijöille annetut optiot olivat yhtä hyviä kuin kulta Tämä oli keskeinen strateginen etu pienemmille yrityksille, joilla oli matalat taskut, jotka voisivat säästää rahaa ja yksinkertaisesti antaa enemmän vaihtoehtoja, Vaikka se ei kirjannut transaktiopennystä kustannuksiksi. Warren Buffet esitti tilannettaan vuoden 1998 kirjeessään osakkeenomistajille Vaikka optiot, jos ne ovat asianmukaisesti jäsenneltyjä, voivat olla sopiva ja jopa ihanteellinen tapa kompensoida ja motivoida ylhäältä johtajat, he ovat useimmiten villinä kyyneltyä jakamassa palkkioita, tehottomia motivoijina ja liian kalliita osakkeenomistajille. Arvonlaskenta-aika Huolimatta hyvää juosta, arpajaiset lopulta päättyivät - ja äkisti Teknologiapoltettu kupla osakemarkkinoilla puhkesi , ja miljoonat vaihtoehdoista, jotka olivat kerran kannattavia, olivat tulleet arvottomiksi, tai vedenalainen yrityskandaalit hallitsivat tiedotusvälineitä, sillä Enron Worldcom ja Tyco - yrityksissä ylenmääräinen ahneus vahvisti sijoittajien ja sääntelyviranomaisten tarvetta ottaa takaisin asianmukaisen kirjanpidon ja raportoinnin hallintaan. lue lisää näistä tapahtumista, katso The Biggest Stock Smash All Time. To varmasti, yli FASB, tärkein sääntelyelin Yhdysvaltojen tilinpäätösstandardit eivät olleet unohtaneet, että optio-oikeudet ovat kustannuksia, joilla on todelliset kustannukset sekä yrityksille että osakkeenomistajille. Mitä kustannukset Osakkeenomistajille aiheutuvat kustannukset ovat paljon keskustelua FASB: n mukaan ei ole mitään erityistä menetelmää optio-oikeuksien arvostus pakotetaan yrityksille, lähinnä siksi, että ei ole määritetty parhaita menetelmiä. Työntekijöille annetuilla varauksilla on tärkeimmät erot kuin pörsseissä myydyt, kuten ansaintajaksot ja siirrettävyyden puute, vain työntekijä voi koskaan käyttää niitä. niiden lausuma ja päätöslauselma, FASB mahdollistaa minkä tahansa arvostusmenetelmän niin kauan kuin se sisältää keskeiset muuttujat, jotka muodostavat yleisimmin käytetyt menetelmät, kuten Black Scholes ja binomial Avain muuttujat ovat. Riskitön Tässä tapauksessa käytetään yleensä kolmen tai kuuden kuukauden taseen korotusta. Turvallisuusyhtiön odotettu osinko. Taustalla olevan vakuuden oletettu tai odotettu volatiliteetti d Optio-oikeuden käyttäminen. Optio-oikeuden käyttäminen. Optioiden odotettu aika tai kesto. Yritykset voivat käyttää omaa harkintaaan valintamallin valinnassa, mutta niiden on sovittava myös tilintarkastajiensa kanssa. Silti voi olla yllättävän suuri eroja arvioiden lopettamisessa riippuen käytetystä menetelmästä ja olemassa olevista olettamuksista, erityisesti volatiliteettion oletuksista Koska molemmat yhtiöt ja sijoittajat tulevat tänne uusiin alueisiin, arvostukset ja menetelmät muuttuvat ajan myötä. Tiedetään, mikä on jo tapahtunut, ja että on se, että monet yritykset ovat vähentäneet, oikaisseet tai eliminoineet olemassa olevia optio-ohjelmiaan kokonaan Kun on kyse mahdollisuudesta sisällyttää arvioidut kustannukset myöntämishetkellä, monet yritykset ovat päättäneet muuttua nopeasti. Katso seuraavat tilastot Annettujen optio-oikeuksien avustukset SP 500 - yritykset laskivat 7 1 miljardista vuonna 2001 vain 4 miljardiin vuonna 2004, laskua oli yli 40 vain kolmessa vuodessa. Alla oleva taulukko korostaa tätä suuntausta. Yhdysvaltojen voi lainata rahasummien enimmäismäärää Velkasumma luotiin toisen vapausrekisterioikeuden nojalla. Korko, jolla talletuslaitos myöntää Federal Reserve - rahaston varoja toiselle talletuslaitokselle1. tilastollinen toimenpide tietyn arvopaperin tai markkinoiden indeksin tuoton leviämisestä Tilastollisesti mitattu Yhdysvaltain kongressi hyväksyi vuonna 1933 pankkilain, jossa kiellettiin kaupallisia pankkeja osallistumasta investointeihin. Ei-palkkaneuvonta viittaa mihin tahansa työpaikkaan maatiloista, yksityisistä kotitalouksista ja voittoa tavoittelemattomasta sektorista Yhdysvaltojen työvaliokunta. Valuutan lyhennys tai valuutan symboli Intian rupee INR: lle, Intian valuutan rupia koostuu 1.Expensing-optioista Fair Value - menetelmällä. Excutive-yhteenveto . Sellaiset yritykset, kuten General Electric ja Citigroup ovat hyväksyneet oletuksen, että työntekijöiden optio-oikeudet ovat kustannuksia, keskustelu siirtyy Eetteri raportoi tuloslaskelman vaihtoehtoja siitä, miten ne raportoidaan Kirjoittajat esittävät uuden laskentamekanismin, joka ylläpitää optiokustannusten perustavaa laatua olevia perusteluja ja käsittelee kriittisiä huolenaiheita mittausvirheistä ja täsmäytyksen puutteesta varsinaiseen kokemukseen. Menettely, jota he kutsuvat käypään arvoon kuluksi kirjataan ja sovitetaan yhteen myöntämishetkellä tehdyt kustannusarviot myöhempiin optio-oikeuksien muutoksiin, ja se tekee niin, että ennuste - ja mittausvirheet poistetaan ajan myötä. Menetelmä kertoo, että optio-oikeuksien korvauksen pääominaisuus niiden korvaus muodossa ehdollisesta saatavasta niiden arvosta, jonka he auttavat tuottamaan. Mekanismissa on merkintöjen tekeminen sekä taseen omaisuus - että pääomaosapuolille. Omaisuuspuolella yritykset luovat ennakkomaksutiliä, joka on yhtä suuri kuin omistajille-optio-oikeuksilla myönnettyjen optioiden arvioidut kustannukset, he luovat maksullisen c: n apitalin optio-osuus vastaa samaa määrää. Prepaid-kompensointi-tili kirjataan kuluksi tuloslaskelman kautta ja optiolaina oikaistaan taseessa vastaamaan myönnettyjen optioiden arvioituun käypään arvoon tehtyjä muutoksia. Prepaid-korvauksen lisätään optio-ohjelman avustuksen arvon muutokseen, jotta optio-ohjelman avustusavustuksen kokonaiskustan - nuste saadaan vuodelta Voitonjako-ajan lopussa yhtiö käyttää käy - tetyn optio-oikeuden käypää arvoa saadakseen tuloslaskelman lopullisen oikaisun tilinpäätös, joka yhdistää tämän käyvän arvon ja raportoitujen summien välisen erotuksen. Nyt kun General Electricin, Microsoftin ja Citigroupin kaltaiset yhtiöt ovat hyväksyneet oletuksen, että työntekijöiden optio-oikeudet ovat kuluja, siitä, raportoitko tuloslaskelman vaihtoehtoja siitä, miten raportoida heidät. Kustannusten vastustajat jatkavat kuitenkin taisteluaan uudelleenarguard-toiminnolla, argui Ng, että myöntämispäivän arviot työntekijöiden optio-oikeuksien kustannuksista teoreettisten kaavojen pohjalta aiheuttavat liiallisen mittausvirheen He haluavat raportoidut kulut lykätä, kunnes se voidaan tarkasti määritellä, kun optio-oikeuksia käytetään tai menetetään tai kun ne vanhentuvat. Vaihtoehtoisten optiomuutosten lykkäyksen lykkääminen sekä kirjanpitoperiaatteiden että taloudellisen todellisuuden näkökulmasta Kulut olisi sovitettava niihin liittyviin tuloihin Optio-avustuksen kustannukset olisi kirjattava kuluksi ajanjaksoon, tyypillisesti oikeuden syntymiseen, kun motivoituneita ja pidätetyn työntekijän oletetaan ansaitsevan avustuksen tuottamalla ylimääräisiä tuloja yhtiölle Joissakin mittausvirheissä ei ole syytä lykätä tunnustamista tilinpäätöksen laatimisilmoituksia on täynnä arvioita tulevista tapahtumista takuukustannuksista, luottotappioista, tulevista eläkkeistä ja työttömyysturvasta, ja mahdolliset vastuut ympäristövahingoista ja tuotevikoista Mitä enemmän, optio-arvon laskemiseen käytettävät malleista on tullut niin kehittyneitä, että työntekijöiden optio-oikeuksien arvostukset ovat todennäköisesti tarkempia kuin monet muut arviot yhtiön tilinpäätöksessä. Antiexpensing-aulan lopullinen puolustus on sen väite, että muut rahoitustilinpäätöksen arviot perustuvat Tulevat tapahtumat tapahtuvat lopulta sovittujen kohteiden selvitysarvon kanssa. Esimerkiksi eläke - ja postretireiden eduista sekä ympäristö - ja tuoteturvallisuusvastuista aiheutuvat kustannukset maksetaan viime kädessä käteisenä Tuolloin tuloslaskelma on oikaistu, jotta kaikki erot tosiasiallisten ja arvioidun kustannustason välillä. Kuten vastuuvelat osoittavat, tällä hetkellä ei ole olemassa tällaista korjausmekanismia optio-oikeuksien kustannusten myöntämispäivän arvioiden muuttamiseksi. Tämä on yksi syy siihen, miksi huipputeknologiayrityksen toimitusjohtajat kuten Intel Craig Barrett vastustavat edelleen ehdotettu tilinpäätösstandardilautakunnan FASB-standardi avustuspäiväkirjaan f Tai optio-oikeuksia. Menetelmä, jota kutsumme optio-oikeuksien käypään arvoon arvostamisesta, eliminoi ennuste - ja mittausvirheet ajan kuluessa. On kuitenkin helppo tarjota sellainen kirjanpitomekanismi, joka ylläpitää optio-oikeuksien perustana olevan taloudellisen perustan, virhe ja täsmäytyksen puute todelliseen kokemukseen Menetelmä, jota kutsumme käypään arvoon perustuvaksi kuluksi, sovittaa ja lopulta sovittaa myöntämispäivänä tehdyt kustannusarviot myöhempään todelliseen kokemukseen tavalla, joka eliminoi ennuste - ja mittausvirheet ajan kuluessa. sekä optio-oikeuksien taseen omaisuus - että oman pääoman puolet. Omistavasta puolelta yhtiöt luovat etukäteen maksetun hyvityslaskun, joka on yhtä suuri kuin omistajien osakeomistuksessa annettujen optioiden arvioidut kustannukset, ne luovat maksettuun pääomaan optio-osuus vastaa samaa määrää Tämä tilinpäätös noudattaa mitä yritykset tekisivät, jos ne olisivat liikkeelle laskeneet tavanomaiset vaihtoehdot ja myydä ne markkinoille kyseisessä tapauksessa, vastaava omaisuus olisi raha-etuus ennenaikaisen korvauksen sijaan Arvio omaisuus - ja omistajatilien tileistä voi olla joko vaihtoehtoisten hinnoittelumallien tai riippumattomien investointien tarjoamien lainausten perusteella Ennakkomaksutilit kirjataan sitten tuloslaskelmaan säännöllisen tasapoisto - aikataulun mukaisesti oikeuden syntymisjakson aikana, jolloin työntekijät ansaitsevat oman pääoman ehtoisen korvauksensa ja oletettavasti tuottavat etuuksia yritykselle. samanaikaisesti, kun ennakkomaksutili on kirjattu kuluksi, optiolaina on oikaistu taseeseen vastaamaan myönnettyjen optioiden arvioitua käyvän arvon muutosta. Yhtiö hankkii optio-oikeuksiensa määräaikaisen uudelleenarvostuksen samalla tavalla kuin se, päivämäärän arvion, joko optio-oikeuksien arvostusmallin tai sijoituspankin lainauksen perusteella Optiolainan arvon muutokselle lisätään korvausta, joka antaa optio-avustuksen vuodelle kertyneiden kulujen kokonaismäärän. Yhtiö käyttää oikeuden syntymisajan päättyessä käyttämättömän optio-oikeuden käypää arvoa, joka on nyt yhtä suuri kuin avustuksen toteutuneet korvauskustannukset tuloslaskelman lopullisen oikaisun sovittamiseksi yhteen tämän käypän arvon ja edellä kuvatulla tavalla ilmoitettujen määrien välisen eron täsmäyttämiseksi. Optioita voidaan nyt arvostella melko tarkasti, koska niitä ei enää ole mahdolliset rajoitukset Markkinahinnat perustuvat laajalti hyväksyttyihin arvostusmalleihin. Vaihtoehtoisesti, jos nykyisin hankitut optio-oikeudet ovat rahoissa ja haltija päättää käyttää niitä välittömästi, yhtiö voi perustaa toteutuneet korvauskustannukset sen osakkeen markkinahinta ja sen työntekijöiden optio-oikeuksien toteutushinta Tässä tapauksessa yhtiön kustannukset ovat pienemmät kuin jos työntekijä olisi pitänyt koska työntekijä on unohtanut arvokkaan mahdollisuuden nähdä osakekurssien kehitystä ennen riskin asettamista Toisin sanoen työntekijä on päättänyt saada vähemmän arvokkaan korvauspaketin, joka loogisesti pitäisi näkyä yhtiön tilinpäätöksissä. Jotkut kannattajat että yritysten pitäisi jatkaa avustuksen arvoa oikaisuaan oikeuden syntymisen jälkeen, kunnes optiot menetetään tai niitä käytetään tai niiden voimassaolo päättyy. Meidän on kuitenkin katsottava, että avustuksen kirjanpidollisen tuloslaskelman pitäisi lopettaa tai heti sen jälkeen. Kuten kollegamme Bob Merton on huomauttanut meille, että oikeuden syntymisajankohtana työntekijän velvoitteet optioiden ansaitsemiseksi lakkaavat ja hänestä tulee vain toinen osuudenomistaja. , johtaisi omistajien ja taseen oikaisuihin ja yhtiön rahamääräiseen sijoitukseen, mutta ei tuloslaskelmaan Edellä kuvattu lähestymistapa ei ole ainoa tapa toteuttaa käypään arvoon perustuvia menoja. Yritykset voivat päättää muuttaa ennakkomaksutilille käypää arvoa maksetun pääomavoitotilin sijasta. Tällöin optio-oikeuksien neljännesvuosittaiset tai vuosittaiset muutokset olisi poistettava vaihtoehtojen jäljellä olevaksi ajaksi. Tämä vähentäisi vaihtoehtoisten kulujen määräaikaisia vaihteluita, mutta siihen liittyy hieman monimutkaisempia laskentayksiköitä. Toinen vaihtoehto, joka koskee tutkimus - ja kehitystyötä tekeviä työntekijöitä ja käynnistysyhtiöitä, olisi lykätä aloittamista kun taas työntekijät saattavat tuottaa tuloja tuottavia hyödykkeitä, kuten uutta tuotetta tai ohjelmistoa. Hyvän arvonlisäveron suurta hyötyä on se, että se kattaa optiokorvauksen pääominaisuuden eli sen, että työntekijät saavat osuuden korvaus sellaisen ehdollisen vaateen muodossa, jonka arvo he auttavat tuottamaan Vuosina, jolloin työntekijät ansaitsevat heidän mahdollisuutensa myöntää oikeuden syntymisajalle yrityksen kustannukset korvaukselle heijastavat sitä arvoa, jonka he luovat Kun työntekijöiden ponnistelut tietyssä vuodessa tuottavat merkittäviä tuloksia yhtiön osakkeen hinnasta, nettokorvausmenot kasvavat heijastamaan näiden työntekijöiden korkeampaa arvoa option - Kun työntekijöiden ponnistelut eivät anna korkeampaa osakekurssia, yhtiöllä on vastaavasti alhaisempi korvauslaskelma. Practice. Let s laittaa joitain numeroita menetelmäänmme Oletetaan, että Kalepu Incorporated, hypoteettinen yhtiö Cambridge, Massachusetts, myöntää yhden työntekijöille kymmenvuotiset optio-oikeudet 100: llä osakkeella 30: n nykyisellä markkinahinnalla, ansainta neljän vuoden ajaksi Arvioinnit optiohinnoittelumallista tai sijoituspankkitoimittajilta Yhtiö arvioi, että näiden optioiden kulut ovat 1000 10 optio-oikeutta kohden Näyttely Fair - Valvontamenostus, Scenario One osoittaa, miten yhtiö menettäisi nämä vaihtoehdot, jos ne päätyvät pois rahasta y: ssä. Vuoden ensimmäisessä vaihtoehdossa optiohinta säilyy vakaana, joten vain prepaid-korvauksen 250 korkokulut kirjataan kuluiksi. Kahdesti vuodessa optio-oikeuden arvioitu käypä arvo pienenee yhdellä optiolla 100 pakettikustannukselle jää 250: een, mutta maksetusta pääomatilasta 100 on vähennetty, mikä heijastaa optio-oikeuksien laskua ja 100 vähennetään laskettaessa toisen vuosineljänneksen korvauskuluja. Seuraavana vuonna optioarvon muutos on 4 , jolloin avustuksen arvo on enintään 1300 vuodessa. Tällöin kokonaiskorvausmenettely on alkuperäisen avustuksen 250 poisto ja lisäkustannus 400, mikä johtuu avustuksen uudelleenarvostuksesta paljon suuremmalle arvolle. Oikeudellinen arvo kulutus kirjataan optiokorvauksen pääominai - suuteen, jonka mukaan työntekijät saavat osan palkastaan sellaisen ehdollisen vaateen muodossa, jota he auttavat tuottamaan. Vuoden neljän vuoden lopussa kuitenkin Kalepun varastot hinnankorotukset ja vaihtoehtojen käypä arvo vastaavasti on 1300: stä vain 100: een, mikä voidaan arvioida tarkasti, koska vaihtoehdoista voidaan nyt arvostella tavanomaisin optioiksi. Tällöin viimeisen vuoden kirjanpidossa ilmoitetaan 250 korvauskulut sekä maksetun pääoman oikaisu miinus 1 200: lla, jolloin kertyneiden korvausten kokonaismäärä tuona vuonna oli 950 miestä. Näiden lukujen perusteella koko palkanmaksu maksetaan koko ajan 100: stä. Prepaid-compensation-tili on nyt suljettu , ja pääomaasiakirjoissa on jäljellä vain 100 pääomalainaa. Tämä 100 edustaa työntekijänsä yritykselle suorittamien palvelujen kustannuksia vastaavan summan, joka käteisellä, jonka yhtiö olisi saanut, jos se yksinkertaisesti päätti kirjoittaa optiot, pidä ne neljä vuotta ja myydä ne sitten markkinoilla Vaihtoehtojen 100 arvostus heijastaa nykyisten rajoittamattomien optioiden käypää arvoa Jos markkinat ovat todellisuudessa kaupankäyntivaihtoehdoista, joilla on täsmälleen sama lunastushinta ja erääntyneisyys kuin optio-oikeuksilla, Kalepu voi käyttää kyseisten optioiden noteerattua hintaa sen mallin sijasta, johon tämä noteerattu hinta perustuisi. Mitä tapahtuu, jos avustuksen pitävä työntekijä päättää jättää yhtiölle ennen oikeuden syntymistä ja menettämättä saatavissa olevia vaihtoehtoja. Meidän lähestymistapamme mukaisesti yhtiö oikaisee tuloslaskelman ja taseen vähentääkseen työntekijän s prepaid-compensation-omaisuuden tilin ja vastaavan maksettu pääoma-option tilin nollaksi. Oletetaan esimerkiksi, että työntekijä lähtee kahden vuoden lopussa, kun optio-arvo on kirjanpidossa 900. Tuolloin yhtiö vähentää työntekijän maksetun pääoma - optiotilin nollaksi, laskee 500 euron prepaid - kompensaatiotase vuoden kuluttua, kaksi kuolettamista oli kirjattava ja kirjattu voitto tuloslaskelmaan 400, joka peruuttaa korvausmenojen kaksi edeltävää vuotta tällä tavalla , Kalepu raportoi raportoitavaksi omaan pääomaan perustuvat korvauskulut nollan realisoituun arvoon. Jos optiolaina ei laskevan vuoden lopussa 1: ksi, sen sijaan, että se laski viime vuoden lopussa 1, korvauskustannus vastaa 250: n suuruista poistoa ja korvausten kokonaiskustannukset neljän vuoden aikana ovat 1 300, mikä on korkeampi kuin avustuksen myöntämisajankohtana oli odotettavissa. Kun optioilla on rahaa, jotkut työntekijät voivat kuitenkin päättää käyttää välittömästi eikä säilytetään täysi arvo odottaen, kunnes optiot tulevat päättymään. Tässä tapauksessa yritys voi käyttää osakkeidensa markkinahintaa ansaintajaksolla ja harjoitusten päivinä lopettamaan avustuksen raportoinnin. oletetaan, että Kalepun osakekurssi on 39 vuoden lopussa neljän vuoden päättyessä, jolloin työntekijän optio-oikeudet työntekijä päättävät käyttää tuolloin, hylkäämään 4 etua optio-oikeutta kohden ja siten alentamalla optio-oikeuden kustannuksia. e arjen käyttö johtaa miinus 400: nnen neljännen sopeutuksen maksetun pääoman optiotiliin, kuten on esitetty Fair Value - kuljetuksessa, toinen skenaariossa. Neljässä vuodessa korvauksen kokonaiskustannus on 900, mitä yritys todellisuudessa luopui antamalla 100 osakkeiden osuudet työntekijälle hintaan 30, kun sen markkinahinta oli 39. Hengen seuraaminen. Taloudellisen kirjanpidon tavoitteena ei ole pienentää mittausvirhettä nollaan. Jos näin oli, yrityksen tilinpäätös koostuu pelkästään sen suorasta rahavirtalaskelma, käteisvarojen kirjaaminen ja kassavirta maksettu kussakin ajanjaksossa. Rahavirtalaskelmat eivät kuitenkaan kerää yrityksen todellista taloutta, minkä vuoksi meillä on tuloslaskelmia, jotka yrittävät mitata jakson taloudellista tuloa vertaamalla tuloja ansaitut kulut, jotka ovat syntyneet näiden tulojen luomiseksi Kirjanpitokäytännöt kuten poistot, tuloutus, eläkekustannukset ja luottotappiovaraukset ja luottotappiot mahdollistavat paremman, vaikkakin vähemmän täsmällinen, yrityksen tulojen mittaaminen ajanjaksolla kuin puhdas käteisen rahansiirto-lähestymistapa Vastaavasti, jos FASB ja International Accounting Standards Board suosittelisivat työntekijöiden optio-oikeuksien käypää arvoa, yritykset voisivat antavat parhaan arvionsa korvausten kokonaiskustannuksista optioiden ansaintajakson aikana, jota seuraa määräaikaistarkistuksia, jotka aiheuttaisivat raportoidun korvauskustannuksen lähempänä yrityksen todellisia taloudellisia kustannuksia. Tämän artikkelin versio ilmestyi Harvardin joulukuun 2003 numerossa Business Review. Robert S Kaplan on vanhempi tutkija ja Harvardin kauppakorkeakoulun johtava kehittäjä Marvin Bower - professori. Hän on yhdysvaltalainen kirjailija Michael E Porter, HBR: n syyskuun 2011 kustannuskriisi. Krishna G Palepu on Harvard Business Schoolin Business Administration - järjestön professori Ross Graham Walker. He ovat yhteisrahoitettuja kolmeen aiempaan HBR-artikkeliin, mukaan lukien strategiat Th Fit Emerging Marketsin kesäkuussa 2005. Tämä artikkeli koskee tilinpäätöskäytäntöä.
No comments:
Post a Comment